Счета инвесторов предлагают страховать по принципу банковских депозитов

Поделиться

Центробанк предлагает страховать средства граждан на индивидуальных инвестиционных счетах на случай банкротства брокеров или управляющих компаний (УК). По замыслу регулятора, заниматься этим должен независимый фонд. 

Банк России хочет создать отдельный фонд страхования инвестиций граждан на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС) на случай банкротства управляющих компаний (УК) и брокеров. Об этом говорится в докладе регулятора (посвященном созданию системы гарантирования на рынке ценных бумаг). Оператором фонда должно быть независимое от государства юридическое лицо. Страховка будет распространяться на средства граждан, инвестировавших в ИИС в пределах 1 млн 400 тыс руб. Подробнее о том, насколько необходимы данные меры Business FM Самара рассказал финансовый аналитик компании «Открытие брокер» Тимур Нигматуллин:

«На мой взгляд, это не самая лучшая идея. ИИС кардинально отличается от банковских вкладов или пенсионных накоплений, которые также страхуются. ИИС подразумевает, что инвестор, который вкладывает свои средства в какие-либо активы, несет повышенный риск, но и рассчитывает на более высокий уровень доходности. Нынешний баланс риска и доходности выглядит оптимальным. Предоставление налоговых вычетов фактически провоцирует переток средств банковских вкладчиков на индивидуальные инвестиционные счета. Страховать средства на ИИС бессмысленно Инвестор всегда покупает какие-то активы на средства, которые находятся на ИИС, эти активы зачастую хранятся в депозитарии. То есть банкротство брокера не приведет к тому, что инвестор потеряет свои деньги. Получается, что нововведение принесет дополнительные расходы государству. Для самих инвесторов, скорее всего, также появятся дополнительные траты, потому что брокеров, очевидно, обяжут отчислять какой-то процент. Кроме того, это будет дестимулировать инвестирование в экономику России. Инициатива вредна, я думаю, что ее не нужно принимать, нынешнего страхования банковских вкладов и пенсионных счетов более чем достаточно».

Старший аналитик ИК «Фридом Финанс» Богдан Зварич придерживается другой точки зрения, по мнению эксперта, данные меры сделают процесс инвестирования более надежным:

«Подобная мера, безусловно, может повысить доверие к таким инструментам, как ИИС. Потому что инвесторы фактически будут защищены от каких-то недобросовестных действий со стороны брокера. Как и в случае с банковскими вкладами, есть определенные ограничения по сумме — 1,4 млн рублей. Но инвесторам нужно помнить, что это страховка не от их потерь на рынке в следствие неудачных инвестиций, а страховка от того, что может произойти с брокерской компанией. Все остальные риски, например, при открытии рыночных позиций, конечно, инвестор несет сам. Но даже при этом данная мера, безусловно, является позитивной. Данные меры не создадут абсолютного уравнивания ИИС и депозитных счетов. Те рыночные риски, которые будут присутствовать при работе инвестора на рынке, все-равно для него сохраняются. И потерь от неудачных вложений эта страховка компенсировать не будет».

Продолжающееся снижение доходности банковских депозитов заставляет граждан искать альтернативные инструменты с более высокой доходностью. По данным Московской биржи, число зарегистрированных частных лиц на фондовом рынке за последние полтора года выросло на 20% и достигло 1 млн 7000 тыс человек. Число открытых ИИС за тот же отчетный период выросло на 18,4% (до 231,3 тыс. Счетов). По данным ЦБ, граждане за период с января 2015 года по конец второго квартала 2017 года открыли более 238 тыс. индивидуальных инвестиционных счетов у профучастников, а объем инвестиционных портфелей на этих счетах превысил 28,6 млрд руб. Как отмечается в докладе ЦБ, ИИС — один из самых массовых финансовых инструментов, используемых физическими лицами на рынке ценных бумаг. В частности, поэтому в июне максимальная сумма, которую можно внести на ИИС, была увеличена до 1 млн руб. Аналитик группы компаний «Финам» Алексей Коренев полагает, что новые меры страхования в определенной степени делают ИИС привлекательнее традиционных депозитов:

«Это стандартная схема и стандартная сумма. Сейчас банки вводят в линейке продуктов новые предложения, которые бы могли служить хорошей заменой депозитам. На данный момент ставки по депозитам существенно упали и нет никаких гарантий, что в ближайшее время они существенно поднимутся. ЦБ пока ставку поднимать не намерен, естественно, игроки финансового рынка предлагают новые продукты, в числе которых ИИС и всевозможные инвестиционные фонды. Безусловно, требуется определенный механизм защиты инвестиций. Поэтому действия ЦБ здесь вполне объяснимы. Позиция банков, которые добавляют в линейку своих продуктов инструменты, которые могли бы заменить депозиты является вынужденной мерой. Потому что банки столкнулись с заметным снижением процентной маржи, которая и так находится на низком уровне. Для клиентов доходность выше по ИИС, чем по депозитам, но там соответственно и риски выше.  Поэтому желание застраховать риски на ИИС вполне оправданно».

В докладе ЦБ отмечается, что пока большинство граждан по-прежнему выбирает для сохранения своих инвестиций депозиты за счет простоты и доступности данного инструмента, а также выплаты возмещения по вкладам на сумму до 1,4 млн руб. в случае отзыва лицензии банка (в пределах данной суммы вклады застрахованы системой страхования вкладов). В этой связи властями и принимаются меры по стимулированию розничного инвестора к размещению средств на российском финансовом рынке, а также их защите.



Юлия Жданова Business FM Самара